बॉन्ड मुद्दों: मध्यम अवधि, लंबी अवधि के, राज्य। बॉन्ड जारी

वास्तविक वित्तीय या आर्थिक क्षेत्र में सक्रिय संस्थाओं, बहुत बार बांड बाजार के लिए आते हैं। यहाँ, वे पैसा है, जो महत्वपूर्ण लाभ की एक संख्या है जुटाने के लिए एक विशेष उपकरण का उपयोग। और अधिक विस्तार पर विचार करें क्या बांड का गठन किया।

अवलोकन

बॉण्ड - एक सुरक्षा। यह धारक के अधिकार विषय धन या संपत्ति के जारीकर्ता से प्राप्त करने के लिए की पुष्टि करता है।

बॉण्ड - एक सुरक्षा है कि धनराशि स्थानांतरित करने के लिए एक ठोस समय सारिणी को ठीक करता। विषय जो एक ऋण की जरूरत है, उनमें से एक निश्चित संख्या में पैदा करता है। उन्होंने कहा कि जारीकर्ता करने के लिए भेजा। ऋण बांड आप करने की अनुमति:

1. धन की पर्याप्त मात्रा में प्राप्त करें।
2. बड़े पैमाने पर निवेश परियोजनाओं को लागू करें। यह वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के नियंत्रण में bondholders के आक्रमण से बचाता है।
3. निजी निवेशकों से भेजा धन संचित।
4. शर्त है जो वित्तीय बाजार के साथ अच्छी शर्तों पर एक पर्याप्त लंबी अवधि के लिए संगठनों से वित्तीय संसाधन प्राप्त करने के लिए।

परंपरागत ऋण देने से अधिक लाभ

बांड बाजार तक पहुंच सकारात्मक परिणाम का एक बहुत देता है। पहले ऋण देखने का एक आर्थिक बिंदु से अधिक लाभदायक हो जाएगा। बॉण्ड ऋण हमेशा एक पारंपरिक ऋण से सस्ता है। आवश्यक अंतर निवेश के समय में निहित है। वे ऋण की अवधि से बेहतर हैं।

यह भी महत्वपूर्ण है कि इस विषय एक गारंटी बांड मुद्दों प्रदान करने के लिए आवश्यक नहीं है। एक ऋण इकाई में रुचि रखते हैं ऋणदाता के लगभग स्वतंत्र है। यह निवेशकों की एक बड़ी संख्या की भागीदारी के कारण है। एक परिणाम के रूप विषय निवेश की एक पर्याप्त राशि जमा करने में सक्षम है। बंधुआ ऋण केवल खुद को अभिव्यक्त करने संबंधित व्यक्ति की अनुमति देते हैं, लेकिन यह भी नहीं:

1. सकारात्मक क्रेडिट इतिहास के गठन के लिए योगदान करते हैं। विषय ठीक से अपने दायित्वों को पूरा है, तो निवेशकों ने अपने जोखिम की एक न्यूनतम भुगतान की मांग करेंगे।
2. इस प्रकार के लेनदेन में भाग लेने का अवसर के लिए निवेशकों के बीच प्रतिस्पर्धा की उपस्थिति में उत्सर्जन की लागत को कम।
3. यह जोखिम का प्रसार करने के लिए संभव बनाता है। निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला उनमें से किसी पर निर्भरता समाप्त करता है। यह बदले में इसका मतलब है कंपनी पर नियंत्रण की कमी का कोई खतरा नहीं होता है।

एक और लाभ यह है कि उल्लेख के लायक है ऋण की राशि है। उत्सर्जन का न्यूनतम मूल्य 200-300 मिलियन होना चाहिए। एक जवान कंपनी इस तरह के एक ऋण प्राप्त करने की संभावना नहीं है। ऋण की चुकौती अगले 3-5 वर्षों में किया जा सकता।

वर्गीकरण

अर्थशास्त्रियों अब कंपनियों के बांडों फेंकना। वे उत्पादन कर रहे हैं, क्रमशः, संगठनों, कंपनियों और अन्य कानूनी संस्थाओं। यह उपकरण कंपनी के भविष्य के वित्तीय सुरक्षा के लिए प्रयोग किया जाता है। कॉर्पोरेट बांड जमानत के बिना दी जा सकती है। इसका मतलब यह है कि अगर आप का दावा करने का अधिकार है जमानतदार या जमानत को शामिल करने की कोई जरूरत नहीं है कि।

अवधि के दौरान जो ऋण की चुकौती एक साल से ज्यादा हो सकता है। वहाँ पर विचार किया जा उपकरणों के दो प्रकार हैं। उनमें से एक सरकार उधार है। इस मामले में, जारीकर्ता रूस है। निवेशक, क्रमशः, कानूनी संस्थाओं या नागरिकों कर सकते हैं। राज्य ऋण बड़े पैमाने पर लंबी अवधि की परियोजनाओं के परिचालन चुनौतियों में से कुछ को हल करने के लिए इस्तेमाल कर रहे हैं। ऋण के इस प्रकार के स्वैच्छिक है। नगर निगम के ऋण भी मौजूद हैं। इधर, जारीकर्ता देश के किसी भी प्रशासनिक-प्रादेशिक इकाई प्रदर्शन करेंगे। तदनुसार, इस उपकरण का अलग-अलग विषय के स्तर पर महत्वपूर्ण मुद्दों को संबोधित करने के क्षेत्रीय अधिकारियों द्वारा किया जाता है।

कूपन बांड

ऋण भी की अवधि के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है। ऋण के गठन की अवधि विभिन्न परिस्थितियों पर निर्भर करेगा। उदाहरण के लिए, मूल्य कानूनी योजनाओं और रिहाई और तैनाती, गारंटी के निष्पादन के प्रारंभिक गतिविधियों और इतने पर की आवश्यक मात्रा है। मध्यम अवधि के बॉन्ड जारी 1 वर्ष से 5 वर्ष तक की अवधि के लिए उत्पन्न। उस पर ब्याज, एक नियम के रूप में, साल में दो बार भुगतान किया जाता है। हितधारकों के लिए ऋण उपलब्ध कराने के तथाकथित कूपन बांड पैदा करता है। क्रांति की अवधि अधिक से अधिक 5 और 10 साल के लिए हो सकता है। ये ऋण म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो के साथ लोकप्रिय हैं।

इस स्थिति में लम्बी अवधि के कवर ऋण के कारण होता है। निर्धारित समय अंतराल के दौरान इस्तेमाल किया अल्पकालिक ऋण और उपज महत्वपूर्ण वित्तीय साधनों के बीच एक इष्टतम संतुलन लंबा है। कभी कभी ऐसी ऋण नोट्स कहा जाता है। कूपन बांड गैर-दस्तावेजी कर रहे हैं। वे रखा संस्करण हैं।

लंबे समय तक बॉन्ड जारी

इन ऋणों के संचलन की अवधि 20-30 साल है। लंबे समय तक सरकारी बॉन्ड बिल कहा जाता है। अमेरिका में, वे सबसे विश्वसनीय माना जाता है। यह तथ्य यह है कि उनके लिए गारंटर सरकार है के कारण है। लंबे समय तक बांड भी बांड कहा जाता है। वे एक लंबे परिपक्वता अवधि होती है।

संघीय ऋण

सरकार द्वारा जारी बांड राजकोष बांड। तदनुसार, यह एक emitter के रूप में कार्य करता है। इस मामले में, रिहाई एक विशिष्ट अवधि के लिए किया जाता है, और बदले की एक निश्चित दर निर्धारित है। ये पत्र सोवियत संघ में भेजा गया। सोवियत सत्ता के वर्षों के दौरान, उत्सर्जन न केवल आर्थिक रूप से, लेकिन वास्तविक रूप में किया गया। इस स्थिति में तथ्य यह है कि समय में धन पूंजीवाद के एक अवशेष के रूप में देखा गया था की वजह से है, और कम्युनिस्ट सरकार से पहले की अवधि में विभिन्न कार्यों और लक्ष्यों थे। नतीजतन, सोवियत संघ के बीच अनाज, चीनी और अन्य ऋण व्यापक थे। वर्तमान में, वित्तीय साधनों के इस प्रकार शायद ही किया जाता है। विशेष रूप से अलोकप्रिय वे चर या कठिन आर्थिक स्थिति के साथ देशों में कर रहे हैं।

नगर निगम के ऋण

ऋण समझौते देनदार कोष से प्राप्त करने का अधिकार साकार करने के लिए अनुमति देता है, निवेशक या अन्य बाजार द्वारा जारी बांड की खरीद के माध्यम से होता है, उसे एक ऋण, और स्थिर ब्याज दे दी।

नगर ऋण दो प्रकार के हो सकते हैं। पहले कवर बांड की कुल है। वे सभी या बजट, साथ ही खुद साइड emitter का हिस्सा प्रदान करते हैं। ये प्रतिभूतियां लक्ष्य निवेश चरित्र नहीं है। वे कवर करने के लिए उपयोग किया जाता है बजट घाटे और चालू चुनौतियों का सामना करने के लिए इस्तेमाल कर रहे हैं। इस तरह के ऋण अल्पकालिक सरकार उधार से संबंधित विशेषताएं हैं। उनके कार्यान्वयन विशेष रूप से बनाया है और डिबग योजना द्वारा किया जाता है।

वर्तमान में, विशेषज्ञ इस वित्तीय साधन के विषयों में रुचि बढ़ रही है ध्यान दें। दूसरे प्रकार के ऋण, जो आज जारी बांड की संख्या में नेता हैं लक्षित कर रहे हैं। वे एक विशिष्ट निवेश परियोजना के कार्यान्वयन के द्वारा उत्पादित कर रहे हैं। ऋण चुकौती मुनाफे से बनाया गया है।

सबसे आम वर्तमान नगर निगम के लक्ष्य आवास ऋण रहे हैं। निर्माण प्रतिभूतियों के जारी करने के माध्यम से जनसंख्या की एकाग्रता के माध्यम से किया जाता है। इस मुद्दे का मुख्य उद्देश्य हैं:

1. लोगों के रहने की स्थिति में सुधार करने के लिए अवसरों की तलाश है।
2. लंबे समय तक और निर्माण में सुरक्षित निवेश के तंत्र में सुधार।
3. काम की गुणवत्ता में सुधार।
4. निर्माण और आवास की लागत को कम करना।

अन्य प्रकार के ऋण

गृह ऋण में ऋण दायित्वों हैं बांड के रूप में देश में बकाया। इससे पहले, वे सख्ती से दुनिया व्यवहार में ऋण के इन प्रकार के लिए अपनाया उत्सर्जन तरीकों का अनुपालन। रूस में, यह घरेलू बांड, जो घरेलू कंपनियों के बीच वितरित किए गए के जारी करने शुरू कर दिया।

बाहरी दायित्वों का उत्सर्जन राष्ट्रीय ऋण की अधिकतम स्वीकार्य आकार बना दिया। अपने मूल्य संघीय बजट पर कानून द्वारा निर्धारित होता है। ये सरकारी बॉन्ड प्रमाणित रूप में जारी किए जाते हैं। वे केंद्रीकृत भंडारण के लिए डिजाइन किए हैं। धारक बांड और उपार्जित ब्याज का मान प्राप्त कर सकते हैं। । $ 1.5 बिलियन नाममात्र बांड के मुद्दे की कुल राशि - संभावित धारकों के रूप में 200 हजार डॉलर नागरिकों और कानूनी संस्थाओं रहे हैं ... इस प्रकार वे दोनों निवासियों और देश के गैर निवासियों हो सकता है। बांड निजी सदस्यता के द्वारा रखा जाता है और अगर यह एक वैश्विक प्रमाण पत्र है, जो उनकी मुद्दा सजाया गया है द्वारा दर्शाया जाता है, शुरुआती क्षतिपूर्ति के लिए प्रस्तुत किया जा सकता।

रिहाई हाइलाइट्स

बांड जारी करना नए अवसरों अनुकूल शर्तों पर वित्तीय साधनों को आकर्षित करने के खोलने, विभिन्न अवधि के लिए उद्यम विकास योजनाओं की अधिकतम संतुष्टि प्रदान करता है। इस संगठन के बारे में जागरूकता बढ़ रही है और, तदनुसार, निवेशकों के हितों को आकर्षित करने के कारण है।

बॉन्ड जारी की हालत मुद्दे पर एक समझौते में विशेष प्रावधान कार्य करता है। कर्ज से कुछ आवश्यकताओं को पूरा करना होगा:

1. ऋण की अधिकतम राशि 200 मिलियन से अधिक रूबल हो गया है।
2. प्रदाता ने शुद्ध संपत्ति का मूल्य इसकी शेयर पूंजी की राशि से अधिक होना चाहिए।
3. कंपनी एक वास्तविक परियोजना, प्राप्ति, जिनमें से निवेश हो रही खर्च किया जाएगा होना चाहिए।
4. ऋण पर वार्षिक भुगतान से मेल खाते हैं या बजट के लिए अनिवार्य भुगतान की कटौती से पहले इसी अवधि के लिए लेखांकन लाभ से कम होना चाहिए।

प्लेसमेंट और अधिग्रहण

बांड प्राथमिक बाजार पर संचलन में जारी किए जाते हैं। यहाँ उनके कार्यान्वयन है। वे बेच रहे हैं, तो वे माध्यमिक बाजार पर रिहा कर दिया जा सकता है। तरलता - यह अहसास उनके महत्वपूर्ण लाभ यह बताते हैं। वर्तमान कानून के तहत, ऋण की आरंभिक सार्वजनिक पेशकश 3 महीने से लेकर कर सकते हैं। एक वर्ष के लिए। पंजीकरण के बाद साल 1 से अधिक नहीं होना चाहिए। अभ्यास में, आरंभिक सार्वजनिक पेशकश के कुछ ही दिनों में किए गए। एक बांड की खरीद के लिए, आपको वित्तीय बाजार में व्यापार की पूरी व्यवस्था का अध्ययन करने की जरूरत है। उनका मुख्य मात्रा मास्को शेयर बाजार मुद्रा पर उपलब्ध है। शेयर बाजारों में बैंक बांड कारोबार किया। उनमें से, वहाँ वाणिज्यिक हो सकता है, और सरकारी संस्थानों। उदाहरण के लिए, आप Sberbank के बांड खरीद सकते हैं। इस वित्तीय संस्था है ऋण जारी करता रहा, विभिन्न क्षेत्रों के राजस्व में वृद्धि प्रदान करने, और इस तरह देश के आर्थिक विकास में भाग लेने वाले, उन पर निश्चित संचालनों आयोजित करता है।

Sberbank खरीदने के लिए बांड अपने शाखा में से किसी में या आधिकारिक वेबसाइट के माध्यम हो सकता है। हालांकि, विशेषज्ञों उद्धरण की जांच खरीदने से पहले सलाह देते हैं। निवेश का सार आदेश उच्चतम मूल्य संभव पर बेचने के लिए के रूप में सस्ते में संभव के रूप में खरीदने के लिए है। केवल एक निश्चित समय अवधि जो वे निर्दिष्ट करना होगा के बाद बांड को लागू करें। इस संबंध में, संभावित निवेशक ऋण की लाभप्रदता गणना करने में सक्षम होना चाहिए। बॉन्ड जारी Sberbank आमतौर पर 1-5 साल द्वारा किए गए। धारक के समुचित गणना के साथ एक ठोस लाभ प्राप्त कर सकते हैं।

यह याद रखना चाहिए कि बचत बैंक एक संस्था है, जिसमें राजधानी के 50% से अधिक सरकार द्वारा समर्थित है। अभ्यास से पता चलता है के रूप में, पूंजी अनुपात में हर साल वृद्धि हुई है। इसके अलावा, राजधानी की बढ़ती राशि और ऋण के मूल्य और ऋण की चुकौती। यह, बारी में, बैंक रिजर्व में वृद्धि है कि संगठनों जारी करने और जगह बांड की अनुमति देता है प्रदान करता है।

कीमत

बॉन्ड जारी करने की लागत दो कारकों के अनुसार निर्धारित है। यह प्रदाता ने शोधन क्षमता के क्रेडिट इतिहास पर निर्भर करता है। ऋण दरों में कमी माध्यमिक साइटों और वृद्धि निवेशकों का विश्वास के विस्तार को बढ़ावा देता है।

सकारात्मक क्रेडिट इतिहास न केवल जारीकर्ता के एक अच्छी प्रतिष्ठा का निर्माण करता है, लेकिन यह भी भविष्य में ऋण प्रदान करने की लागत कम कर देता है। ऋण राशि वापसी (या तो आय के भुगतान के समय) बांड से वित्तीय आय से की पूर्व कर आंतरिक दर की गणना के द्वारा निर्धारित किया जाता है।

एक उपकरण के रूप में धन जुटाने के लिए ऋण

बॉन्ड जारी जारीकर्ता अपने स्वयं के मानकों को नामित करने के लिए अनुमति देता है। विशेष रूप से, यह मात्रा, ब्याज दरों, शर्तों और उपचार की अवधि, और इतने पर की एक मुद्दा है। बांड बस्तियों की प्रणाली, देय और जारीकर्ता की प्राप्तियों की संरचना के विकास के सुधार के लिए योगदान करते हैं। इस बीच, के बावजूद इस उपकरण का स्पष्ट लाभ धन जुटाने के लिए, यह याद रखना चाहिए कि कठोर पर्याप्त ऋण के रूप में ऋण अधिनियम के इस प्रकार। बांड जारी करने, हितधारकों कुछ जोखिम के लिए खुद को उजागर करता है। सबसे पहले, वे यह सब गतिविधि की सफलता की संभावित कमी के साथ जुड़े रहे हैं। इसलिए, प्रतिभूतियों के जारी होने की तथ्य शर्तों जारीकर्ता ने संकेत दिया पर उनकी नियुक्ति को सुनिश्चित नहीं करता है।

वित्त पोषण के स्रोत के रूप ऋण

विकसित देशों में बॉन्ड जारी की यह भूमिका काफी बड़ी है। ऐसे दायित्वों के उत्पादन के लिए 20 वीं सदी के पिछले 10 वर्षों में निजी निवेश के आधे से अधिक था, और शेयरों के मुद्दे 5% के भीतर था। बांड रखने से पहले कर्तव्यों और हितधारकों के अधिकार धारकों सहित पर्याप्त विस्तार में निर्दिष्ट हैं। इस आवश्यकता देशों है कि उनके उत्पादन और बिक्री की प्रक्रिया को विनियमित के नियमों के सबसे पूरी सूची के नियामक कानूनी कृत्यों की कमी के कारण होता है। एक महत्वपूर्ण कारक संपत्ति की भयावहता को सीमित करने के रूप में नियुक्ति पर खड़ा है। एक के रूप में इस उपकरण के फायदे के वित्त पोषण के स्रोत में शामिल हैं:

1. विभिन्न निवेशकों से धन जुटाने की संभावना। वे बैंकों सहित हो सकता है।
2. क्षमता छोटे लेनदारों को आकर्षित करने के। यह बांड की एक छोटी मूल्य के कारण होता है।
3. उत्पादन की लागत के लिए ऋण सर्विसिंग की लागत बताए की संभावना। यह, बारी में, कर योग्य लाभ कम कर देता है।
4. संभावना परिपक्वता का विस्तार करने के।
5. मुद्दा शेयरों की तुलना में कम लागत।
6. कम जोखिम लेने। यह निवेशकों के कुछ समूहों की भागीदारी सुनिश्चित करता है।

कारोबार के लिए इस प्लेसमेंट के सकारात्मक पक्ष उपचार के समय बांड की इष्टतम उपज की गणना करने की क्षमता है। हालांकि, कंपनी भुगतान पर अनुकूल ब्याज दरों का निर्धारण काफी अधिक निवेशकों को आकर्षित कर सकते हैं। एक नकारात्मक पल के रूप में प्राथमिक व्यापार पर अधूरा नियुक्ति की संभावना ध्यान देने योग्य है। कम मांग के मामले में बांड पैदावार के स्तर में वृद्धि होगी। सकारात्मक रिहाई की स्थिति कुछ कार्रवाई की आवश्यकता है। नकारात्मक, क्रमशः, गतिविधियों की सीमा।

नकारात्मक पहलुओं

ऊपर बॉन्ड जारी की कई फायदे वर्णित किया गया है। लेकिन इस उपकरण के सभी अनुकूल कारकों के लिए है और यह नकारात्मक लक्षण है। उनमें से यह ध्यान देने योग्य है:

1. उत्सर्जन की प्रक्रिया की जटिलता। अर्हता प्राप्त करने के लिए, विषय, बस एक संगठन है कि यह प्रदान करता है के साथ एक अनुबंध पर हस्ताक्षर। बांड जारी करना आयोजक की रिहाई, निक्षेपागार, और शेयर बाजार के साथ समझौतों के समापन शामिल है। इसके अलावा, यह औपचारिक और रजिस्टर आवश्यक दस्तावेज पर्याप्त मात्रा है के लिए आवश्यक है। उदाहरण के लिए, प्रोस्पेक्टस के बारे में 300 पृष्ठों के होते हैं।
2. असमर्थता समय बिताया योजना बनाने के लिए। तथ्य यह है कि कानूनी प्रक्रिया के समर्थन के मुद्दे आयोजक द्वारा किए गए। धन एक व्यक्ति को प्राप्त करने के लिए इस प्रक्रिया को प्रभावित नहीं कर सकते, तो यह केवल तथ्य यह है कि समय बिताया महत्वपूर्ण हो सकता है स्वीकार करने के लिए बनी हुई है में रुचि रखते हैं।
3. अतिरिक्त लागत। एक बैंक ऋण के मामले में देनदार मूलधन और ब्याज की राशि का भुगतान करती है। कहा योगदान करने के लिए बांड ऋण अतिरिक्त लागत जोड़ दिया जाएगा है, परिमाण जिनमें से उत्सर्जन आकार का 2-3% है।

फिर भी एक तरह से निवेश आकर्षित करने के लिए माना जाता तारीख काफी लोकप्रिय बना हुआ है। इस उपकरण से, कई कंपनियों को उनकी परियोजनाओं को लागू करने में सक्षम थे। बॉन्ड जारी, कुछ मामलों में, सरकार के लिए लाभ। यह कम से कम नुकसान के साथ बजट घाटे की आपूर्ति सुनिश्चित करने के लिए मदद करता है। खरीद बांड एक नागरिक और कानूनी इकाई के रूप कर सकते हैं। नौसिखिए निवेशकों सौदा के समापन से पहले, विशेषज्ञों का शेयर बाजार की योजना का अध्ययन करने के सुझाव देते हैं।