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निवेश को आकर्षित करने के एक तरीके के रूप बॉन्ड जारी
हमारे देश में बॉन्ड जारी कई सालों के लिए (बांड) निवेश की एक आदिम तरीका माना जाता था।
परिभाषा
बांड - इक्विटी प्रतिभूतियों कि इसके धारक के लिए जारीकर्ता के अंकित मूल्य प्राप्त करने का अधिकार सुरक्षित है और इस मूल्य के एक प्रतिशत प्रदान की है। यदि यह रूसी संघ के कानून के विपरीत नहीं है, वे अन्य संपत्ति के अधिकार शामिल हो सकते हैं।
बॉन्ड जारी - एक विपणन उपकरण है कि उन्हें निवेशकों के लिए बेच कर पैसे की आवश्यक राशि प्राप्त करने के लिए अमेरिका या (जारीकर्ता) करने के लिए व्यवसायों की अनुमति देता है। सम मूल्य पर समय की एक निश्चित राशि के बाद puttable बांड के माध्यम से अपनी पूंजी बढ़ाने के लिए, और भी उन पर ब्याज की वजह से एक अवसर के साथ।
शेयरों के विपरीत
बॉण्ड ऋण (बांड) के शेयरों के लिए एक समान अवधारणा है: वे दोनों भुगतान के लिए प्रदान करते हैं और विभिन्न एक्सचेंजों में सूचीबद्ध कर रहे हैं।
बांड के प्रकार अवधि ऋणों पर
समय जिसके दौरान जारीकर्ता निवेशकों के लिए भुगतान करना होगा के आधार पर, प्रतिभूतियों के तीन प्रकार हैं:
- लंबे समय तक बॉन्ड जारी - मोचन के 10 से अधिक वर्षों की अवधि। एक नियम के रूप में, निवेशकों को सरकार या बड़े वित्तीय निगमों हैं। उनके अनुसार, वहाँ विभिन्न कूपन, यानी, ब्याज इसके धारक को भुगतान किया जाता है।
- मध्यम अवधि - 1 वर्ष से 10 वर्ष तक। यह निवेश परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए करना है। मध्यम अवधि के बॉन्ड जारी बांड बाजार में सबसे बड़ी हिस्सेदारी है।
- लघु अवधि के - कई महीनों से एक वर्ष के लिए। यह बजट घाटे को कवर करने के लिए और मौजूदा वित्तीय समस्याओं को हल करना है। जोखिम उनके लिए अधिक होने की है, भले ही कंपनी के जारीकर्ता के रूप में कम से कम अवधि के अस्थिर दिखाई देते हैं। लेकिन अपने लाभ के लिए एक उच्च माना जाता है के अंकित मूल्य पुनर्खरीद। एक नियम के रूप में, अल्पकालिक ऋण एक शून्य कूपन कि है, यह धारक को ब्याज का भुगतान नहीं करता है।
बांड जारी करने के लिए कारण
कई नौसिखिए निवेशकों सवाल यह है: क्यों संगठनों बंधन के जारीकर्ता बनने के लिए?
- बॉन्ड जारी अधिक अनुकूल बैंक ऋण है।
- बैंक ऋण से इनकार कर दिया।
- ऋण संस्था में इस तरह के विशाल निवेश परियोजनाओं के रूप में पर्याप्त नहीं तरल संपत्ति है।
- व्यापार के कुछ ही महीनों और दूसरों के लिए पैसे की जरूरत है।
आय और मोचन भुगतान के तरीके
वहाँ बांड की अदायगी की विधि के अनुसार कई प्रकार हैं:
- डिस्काउंट बांड - ऋण का एक प्रकार है, जिसमें ब्याज निवेशक को भुगतान नहीं किया है। छूट - लेकिन इसकी अंकित मूल्य उस शब्द "छूट" से भुगतान किया जाता है, इसलिए नाम से असली बहुत अधिक है,।
- कूपन बांड - ऋण का एक प्रकार है, जिसमें ब्याज मासिक भुगतान किया जाता है, जो निवेशक को लाभ होता है। नाममात्र मोचन मूल्य, एक नियम के रूप में, शुरू में सेवन किया जाता है।
- ऋण के इस प्रकार है, जिसमें छूट प्रणाली, और कूपन लागू होते हैं - एक मिनी कूपन के साथ बांड। यही कारण है कि सिर्फ भस्म राशि से ऊपर निवेशक के लिए एक छोटा सा प्रतिशत और अंकित मूल्य भुगतान करने के लिए है।
जल्दी 90-ies में। पिछली सदी, देश में मुद्रास्फीति इतना अप्रत्याशित है कि बांड ऋण विभिन्न आर्थिक संकेतकों के बराबर कर दिया गया है: अचल संपत्ति, सोने दर, आदि के बाजार मूल्य ...
बांड का बाजार मूल्य प्रभावित करने वाले कारक
मुद्दा बांड - है प्रतिभूतियों, के मुद्दे जो शेयर बाजारों पर बेचा जाता है। यही कारण है, बांड बेच रहे हैं और दलालों, निवेशकों, सट्टेबाजों द्वारा फिर से बेच दिया, और इतने पर। डी निवेशक बांड खरीदा है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि केवल वह जारीकर्ता के अंकित मूल्य से यह मांग करने का अधिकार है। वे कोई भी व्यक्ति जो बांड की गणना के समय में गणना करने का अधिकार खरीदा है,।
सभी बांड खरीदा है और शेयर बाजार पर बेचा जाता है। उनके बाजार मूल्य निम्नलिखित कारकों पर निर्भर:
- उद्योग, देश, दुनिया में आर्थिक स्थिति। विभिन्न संकट के दौरान निवेशकों को जोखिम और एक "हाथ में पक्षी" देखना पसंद करने के लिए नहीं करना चाहती। तो वे बांड बेचने के लिए अपने पैसे रखने के लिए शुरू करते हैं। इसके अलावा, कई जारीकर्ता बांड बाजार के नए बैच में डाल दिया जाता है। आमतौर पर, इस क्रम में, तैरते रहने के लिए एक कठिन आर्थिक माहौल में विफल नहीं में अल्पकालिक है।
- बांड की परिपक्वता।
- कूपन का प्रतिशत।
राज्य बॉन्ड जारी
जो लोग सोवियत संघ में रहते थे, अक्सर टी बिल या अल्पकालिक सरकारी बॉन्ड की अवधारणा के साथ सामना कर रहे हैं। यह आश्चर्य की बात नहीं है: अधिकारियों अक्सर अपने लोगों से मदद के लिए कहा जाता है। उस समय यह लगभग वैध निवेश का एकमात्र स्रोत था। निजी संपत्ति याद आ रही थी, इसलिए, और यह भी प्रतिभूतियों, स्टॉक और बांड के किसी भी प्रकार के भी शामिल है। बेशक, टी बिल पर ब्याज दरों में छोटे थे, लेकिन, फिर भी, वे उच्च sberbankovskogo थे (बैंक भी समायोजन की अवधि के लिए देश में केवल एक ही था)।
आज, राज्य बांड ऋण अतीत की बात नहीं कर रहे हैं। पावर, विशेष रूप से एक संकट में, और जनसंख्या से पैसे उधार लेने। सरकारी बॉन्ड की मुख्य विशेषताएं:
- उनके लिए आय का निम्न स्तर, निजी क्षेत्र बांड की तुलना में।
- उच्च वारंटी। राज्य दिवालिया नहीं जा सकते, लेकिन 1998 के अनुभव, उदाहरण के लिए, कि यह एक डिफ़ॉल्ट घोषित कर सकता है कर्ज का भुगतान करने में विफल रहने यानी, और यह वास्तव में एक ही बात है।
- कम आय, कुछ मामलों में, व्यक्तिगत आय कर (प्राकृतिक व्यक्तियों की आय पर कर) के लाभों की भरपाई। जब तक, बेशक, एक कर निवासी आय का आधिकारिक स्रोत है।
सरकारी बांड बाजार के कामकाज
GKO और OFZ (संघीय ऋण बांड) के आधुनिक बाजार 1993 के मध्य से परिचालन बन गया। ऐसा करने के लिए, पूरे बुनियादी ढांचे में बनाया गया था, मुख्य घटक हैं:
- वित्त मंत्रालय (जारीकर्ता OFZ)।
- सीबीआर - पर्यवेक्षी और विनियामक कार्य करता है। उन्होंने कहा कि नीलामी रखती है, मोचन, विभिन्न दस्तावेजों तैयार करता है। सेंट्रल बैंक टी बिल बाजार संकेतकों के स्तर को बनाए रखने की कोशिश कर रहा है: लाभ, तरलता, और इतने पर ..
- अधिकृत डीलरों। यह एक अलग वाणिज्यिक बैंकों, ब्रोकरेज फर्मों, जो बाजार के लिए अपने धन और बाजार में अपने ग्राहकों के पैसे को आकर्षित कर रहे हैं है।
- मास्को इंटरबैंक मुद्रा विनिमय (MICEX)। व्यापार मंच कार्यों जिस पर सभी लेन-देन होते हैं प्रदर्शन करती है।
भविष्य में निवेश
अब लंबी अवधि के बॉन्ड जारी के बारे में अधिक। "लंबे समय तक या अल्पकालिक बेहतर?" - कई नौसिखिया निवेशकों के लिए कहें। प्रश्न, ज़ाहिर है, गलत है, क्योंकि यह सब निम्नलिखित कारकों पर निर्भर:
- नाममात्र दरों।
- आत्मविश्वास का स्तर।
- प्रतिशत कूपन।
बार जब लंबी अवधि के निवेश परियोजनाओं में निवेश और से अल्पकालिक ऋण है, जो एक दूरी पर हैं उपज के लिए निकलेगा में निवेश के लिए जीवन ब्याज कूपन प्राप्त करने के अधिक लाभदायक हैं।
अधिकार के विषय पर बॉन्ड जारी का वर्गीकरण
बांड के अधिकार के विषय पर के रूप में वर्गीकृत किया जाता है:
- पंजीकृत;
- वाहक।
जारीकर्ता द्वारा जारी किए गए अलग-अलग पंजीकृत, और उन पर ब्याज निवेशकों के अपने खुद के खातों के लिए कर रहे हैं। बियरर बांड, जारीकर्ता इस तरह के स्टॉक के रूप में, निश्चित नहीं होते। वे स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध कर रहे हैं और उन पर सभी लेन-देन विशिष्ट दलालों पर कब्जा।
निवेश ग्रेड बांड का आकलन
इससे पहले कि एक निवेशक बांड में निवेश करने के लिए, आप निम्न क्षेत्रों में से एक आकलन करने की जरूरत है:
- कंपनी के निर्धारित विश्वसनीयता ब्याज भुगतान को लागू करने। आप अपने वार्षिक लाभ की राशि और सभी जानने की जरूरत ब्याज भुगतान। वे 2-3 बार उद्यम की आय तुलना में छोटे होते हैं, तो आप उसे बांड की एक प्रदाता के रूप में भरोसा कर सकते हैं। इस तरह के एक राज्य कंपनी के एक स्थिर राज्य का संकेत है। इस तरह के एक विश्लेषण कुछ साल बनाने के लिए बेहतर है। प्रवृत्ति बढ़ती जा रही है, तो (भुगतान प्रतिशत हर साल कम हो रही है), तो इस तरह के एक कंपनी अपनी क्षमता बढ़ जाती है, तो इसके विपरीत, भुगतान बढ़ रही है का प्रतिशत है, तो यह दिवालियापन में चला जाता है।
- कंपनी के किसी भी आधार पर ऋण चुकाने की क्षमता के आधार पर। बांड के अलावा, कंपनी इस तरह के ऋण के रूप में अन्य वित्तीय देनदारियों, हो सकता है।
- कंपनी की वित्तीय स्वतंत्रता का आकलन। माना जाता है कि कंपनी अगर ऋण 50 प्रतिशत से अधिक नहीं है, बाहरी स्रोतों पर निर्भर नहीं है।
जोखिम
जोखिम - हानि या उम्मीद लाभ में कमी की संभावना है। निवेश - नहीं एक लॉटरी है, जहां 50 इस के लिए 50 की संभावना को एक संतुलित, व्यावहारिक समाधान है। लेकिन कभी कभी ऐसा लगता है कि यहां तक कि सबसे अधिक स्थिर और सफल कंपनियों दिवालिया हो होता है।
त्रुटियों को रोकने और विभिन्न प्रणालियों के मूल्यांकन और रेटिंग शेयर बाजार में किया जाता है के जोखिम को कम करने के लिए:
- A ++ - अधिकतम सुरक्षा मूल्यांकन।
- A + - एक बहुत अच्छा कंपनी।
- और - अच्छी कंपनी है, लेकिन इसकी स्थिति अस्थिर हो सकता है।
- बी ++ - औसत गुणवत्ता।
- बी + - औसत से नीचे।
- वी - खराब गुणवत्ता।
- सी - सट्टा बांड।
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