व्युत्पन्न वित्तीय साधनों की धारणा

प्रतिभूतियों, श्रम, पूंजी, और कई अन्य: अर्थव्यवस्था हमेशा बाजार की एक बड़ी संख्या को जोड़ता है। लेकिन इन सभी तत्वों वित्तीय साधनों, जो विभिन्न प्रयोजनों के सेवा कर की एक किस्म गठबंधन।

व्युत्पन्न वित्तीय साधनों की धारणा

अर्थव्यवस्था निश्चित प्रणाली, क्षेत्रों, बाजार तत्वों के कामकाज से संबंधित शब्दों से परिपूर्ण है। भौतिक विज्ञान, गणित, चिकित्सा, सांख्यिकी, अर्थशास्त्र, और अन्य क्षेत्रों: डेरिवेटिव की अवधारणा व्यापक रूप से कई वैज्ञानिक क्षेत्रों में उपयोग किया जाता है। यह उनके बिना नहीं कर सकते, और वैश्विक वित्तीय प्रणाली, वित्तीय बाजार और मुद्रा बाजार भी शामिल है।

एक व्युत्पन्न का क्या अर्थ है?

सामान्य शब्दों में, एक व्युत्पन्न बुलाया श्रेणी अधिक सरल आकार या आकृति से गठन किया था। गणित में, व्युत्पन्न की अवधारणा मूल कार्य फर्क द्वारा समारोह पाने के लिए कम कर देता है। भौतिकी एक प्रक्रिया के परिवर्तन के व्युत्पन्न दर को समझता है। व्युत्पन्न वित्तीय साधनों की धारणा और कार्यों वे प्रदर्शन करते हैं, जो बारीकी से एक पूरे के रूप व्युत्पन्न की प्रकृति से संबंधित और में एक सीधा व्यावहारिक अनुप्रयोग है वित्तीय बाजार।

व्युत्पन्न, या व्युत्पन्न प्रतिभूति बाजार उपकरणों की अवधारणा

शब्द "व्युत्पन्न" (जर्मन मूल के) मूल रूप से एक गणितीय समारोह के व्युत्पन्न निरूपित करने के लिए इस्तेमाल किया गया था, लेकिन बीसवीं सदी के मध्य से बारीकी से वित्तीय बाजार में बसे है, और लगभग अपने मूल अर्थ खो दिया है। आज व्युत्पन्न की अवधारणा प्रतिभूतियों के रूप में ऐसी परिभाषाओं के पाठ्यक्रम में अपनी तरह का केवल एक ही नहीं है: माध्यमिक प्रतिभूतियों, दूसरा आदेश व्युत्पन्न, वित्तीय डेरिवेटिव, आदि के व्युत्पन्न, सामान्य अर्थ पर कोई प्रभाव नहीं है कि ...

एक व्युत्पन्न, एक वित्तीय साधन या 2 आदेश - एक निश्चित अवधि के अनुबंध है, जो दो या अधिक दलों के बीच है, औपचारिक रूप से शेयर बाजार के माध्यम से या अनौपचारिक वित्तीय संस्थानों की भागीदारी के साथ, एक परिसंपत्ति के भावी कीमत या सर्वोच्च क्रम के एक असली उपकरण की परिभाषा के आधार पर।

डेरिवेटिव की मुख्य विशेषताएं

इस परिभाषा कई प्रमुख घटक है, जिसमें से अवधारणा और डेरिवेटिव के प्रकार आता है:

1. Derevativ - इस अनुबंध है, जो दो या अधिक इच्छुक पार्टियों या संगठनों की सफलता। एक हारे हुए - कैसे बाजार और सब से ऊपर, कीमत, एक तरफ विजेता, अन्य हो जाएगा पर निर्भर करता है। इस प्रक्रिया को अनिवार्य है।
2. दूसरे पर - वित्तीय अनुबंध शेयर बाजार के माध्यम से या कंपनियों और गैर बैंक वित्तीय संस्थाओं एक हाथ पर उपक्रमों और बैंकों और संघों की भागीदारी के साथ शेयर बाजार के बाहर औपचारिक रूप दिया जा सकता है। उपस्थिति या विनिमय के अभाव में काफी हद तक एक व्युत्पन्न की विशिष्टता निर्धारित करता है।
3. वित्त में दूसरे क्रम के व्युत्पन्न है, साथ ही गणित में, एक आधार या नींव है। विज्ञान एक सरल कार्य करने के लिए सब कुछ को कम सिर्फ अगर, वित्तीय बाजार वास्तविक संपत्ति के साथ चल रही है। शेयर बाजार में अचल संपत्ति चार श्रेणियों में विभाजित हैं: माल या वस्तु परिसंपत्तियों (प्रमाणीकृत वस्तु मानकों); प्रतिभूतियों (शेयरों, बांडों) और शेयरों; मुद्रा लेनदेन और वायदा (विशेष अनुबंध)।
4. अनुबंध की अवधि - यह वित्तीय साधन के विभिन्न रूपों पर निर्भर करता है। अनुबंध हितों की रक्षा और दोनों पक्षों के लिए जोखिम को कम करने के निष्पादन की सही तारीख का निर्धारण। लेकिन एक नियम के रूप, सौदे से लाभ केवल एक ही हो जाता है।

व्युत्पन्न प्रतिभूति: अवधारणा, प्रकार, उपयोग के प्रयोजन

बाजार खंड के रूप में विनिमय का एक विशिष्ट विशेषता है कि यह न केवल "मूल्य निर्धारण" का कार्य (यह आज जाना जाता बाजारों के बहुमत में निहित है), लेकिन यह भी बीमा का खतरा है। इस उद्देश्य के लिए पार्टियां एक अनुबंध में प्रवेश करने और इसके कार्यान्वयन की सही तारीख निर्धारित करने के लिए, भविष्य में नुकसान उठाना पड़ के जोखिम को कम सहमत हैं।

वारंटी की शर्तों है, जो तय अवधि के अनुबंधों के साथ अनुपालन सुनिश्चित के लिए, वहाँ तीन मुख्य प्रकार हैं:

• फ्यूचर्स।
• फॉरवर्ड।
• वैकल्पिक।

हमें उन्हें विस्तार से जांच करते हैं।

व्युत्पन्न वित्तीय साधनों की एक किस्म के रूप में फ्यूचर्स

फ्यूचर्स एक वित्तीय साधन के रूप में शेयर बाजार पर अग्रणी थे। गेहूं और चावल कूपन का एक बुशल कृषि उत्पादकों के लिए एक लाभ की गारंटी के लिए, साल की परवाह किए बिना निकला उपयोगी है या नहीं होने के लिए।

वायदा अनुबंध - व्युत्पन्न वित्तीय अंतर्निहित परिसंपत्ति की बिक्री के कमोडिटी फ्यूचर्स अनुबंध के समापन के साथ जुड़े उपकरणों की अवधारणा, इस मामले में, पार्टियों परिसंपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव के स्तर पर ही सहमत हैं और दायित्व के अधीन हैं परिपक्वता तक का विनिमय करने के लिए "निष्पादन।"

जबकि वर्तमान अनुबंध, कीमत बहुत अर्थव्यवस्था में परिवर्तन, नीतियों, बाजार की स्थितियों, पर्यावरणीय कारकों, की कीमतों के आधार पर भिन्न हो सकते हैं संबंधित सामान। खरीदारों को फायदा जब शेयर की कीमतों उन जिसके लिए अनुबंध निष्कर्ष निकाला गया की तुलना में कम कर रहे हैं। और इसके विपरीत।

महत्वपूर्ण नकारात्मक उपचार वायदा (मुख्य रूप से व्यापार) वे अंततः असली संपत्ति से तलाक कि और अर्थव्यवस्था में वास्तविक स्थिति को प्रतिबिंबित नहीं करते। वायदा का कुल मूल्य, का पांचवां भाग - माल के वास्तविक मूल्य, और चार बटा पांच - "। जोखिम" की कीमत

आगे या "सामने" अनुबंध

फॉरवर्ड अन्य ठेके के साथ व्युत्पन्न वित्तीय बाजार के साधन, अनौपचारिक भाग की अवधारणा में शामिल थे। दूसरे शब्दों में, आगे शायद ही कभी शेयर बाजार पर देखा है, लेकिन अक्सर एक के उद्यमियों या आर्थिक गतिविधियों के विभिन्न क्षेत्रों के बीच सीधे संपन्न कर रहे हैं।

वायदा अनुबंध या एक आगे (अंग्रेजी से "सामने।") - समय की एक सख्ती से निर्दिष्ट अवधि में माल की आपूर्ति के लिए दोनों पक्षों के बीच एक समझौते पर। जैसा कि परिभाषा से देखा जा सकता है, आगे सबसे अधिक बार वस्तु संपत्ति के बजाय प्रतिभूतियों या वित्तीय साधनों के साथ चल रही है। अन्य उपकरणों है कि यह गैर मानकीकृत उत्पादों या सेवाओं के लिए भी हो सकता है की आगे से एक और महत्वपूर्ण अंतर। शेयर बाजार वस्तुओं है कि गुणवत्ता और अंतरराष्ट्रीय मानकों के अनुरूप पर सख्त जांच बीत चुके हैं की अनुमति है। शेयर बाजार के बाहर माल के लिए, इस आवश्यकता को लागू नहीं होता। खरीदार - उत्पाद की जिम्मेदारी प्रदाता और जोखिम पर पूरी तरह टिकी हुई है।

सहमति कीमत आगे वितरण मूल्य कहा जाता है। अनुबंध की अवधि के दौरान यह अपरिवर्तनीय है। लेकिन चूंकि यह कुछ कठिनाइयों के दलों के लिए बनाता है, एक्सचेंज वैकल्पिक वायदा अनुबंध, जो अन्यथा कहा जाता है प्रदान करता है, लेकिन जैसा कि आगे मूलतः एक ही: एक प्रीमियम पर खरीद, बिक्री और व्यापार के लिए एक गारंटी के साथ मुद्रा लेनदेन।

शेयर बाजार पर विकल्प अनुबंध

व्युत्पन्न वित्तीय साधनों, अवधारणा, प्रकार और विकल्प अनुबंध के उपप्रकार के साथ ताज पहनाया। 1973 तक, वे केवल पर मुलाकात की वस्तु आदान-प्रदान, लेकिन केवल ग्यारह साल बाद वैश्विक वित्तीय बाजार में दूसरे से निपटने के साधन बन गया।

प्रतिभूतियों, शेयर सूचकांकों, वस्तुओं, ब्याज दर, लेनदेन मुद्रा, और कहा कि एक और भी अधिक महत्वपूर्ण है, एक और वित्तीय साधन: अब आधारित विकल्प लगभग किसी भी संपत्ति हो सकती है। विकल्प - तीसरे क्रम की एक व्युत्पन्न, अन्य वित्तीय अधिरचना पर एक अधिरचना।

इसके बाद के संस्करण, एक विकल्प के आधार पर - यह औपचारिक रूप दिया है और मानकीकृत विनिमय द्वारा नियत अवधि में अनुबंध, पार्टियों में से एक या प्रदर्शन अनुबंध के तहत अपने दायित्वों का पालन नहीं करने के लिए सही अनुमति देता है। नहीं - आगे और वायदा एक विकल्प प्रदर्शन करने के लिए आवश्यक हैं। दूसरे शब्दों में, खरीदार या अनुबंध की परिपक्वता के लिए विक्रेता को खरीदने के लिए या बेचने एक परिसंपत्ति विनिमय, भले ही वे लाभहीन सौदा है, और विकल्प धारक इस भाग्य बच सकते हैं होगा।

वित्तीय बाजार में तीसरे क्रम डेरिवेटिव की उपस्थिति का खतरा

सबसे प्रभावी वित्तीय साधन - जोखिम बीमा विकल्प के संदर्भ में। दूसरी ओर, विकल्प और विकल्पों पर विकल्पों की उपलब्धता किसी अन्य वित्तीय साधनों की तुलना में अधिक वास्तविक वाणिज्यिक बाजार की वित्तीय बाजार के अलग होने के लिए योगदान देता है। स्टॉक विकल्प बाजार असुरक्षित पैसा फुलाया, और अस्थिरता का थोडा सा इशारा वैश्विक वित्तीय संकट के पैमाने में होती है। अस्थिर वैश्विक अर्थव्यवस्था है, जो हाल के वर्षों में प्राकृतिक, आर्थिक और राजनीतिक उथल-पुथल के अधीन है के लिए, यह पर्याप्त से अधिक है। दूर नहीं एक नई वैश्विक वित्तीय संकट से दूर।