EBITDA - यह क्या है? कैसे विश्लेषणात्मक पैरामीटर गणना करने के लिए?

कई अलग अलग संकेतक कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन का आकलन कर रहे हैं। उनमें से कुछ हमारे देश में बल्कि दुनिया भर में न केवल आम बात है। उन लोगों के लिए EBITDA स्थान पर रहीं। यह आंकड़ा के रूप में यह गणना की जाती है, और क्या के लिए क्या है? इस लेख में हम विस्तार से चर्चा करेंगे कि कैसे EBITDA मूल्यों के आधार पर उद्यम की वित्तीय प्रदर्शन का मूल्यांकन करने, और क्या प्रयोजनों के लिए वे उपयोग किया जाता है।

EBITDA: गूढ़ रहस्य और अर्थ

यह तुरंत आरक्षण के लिए आवश्यक है, कि विश्लेषणात्मक पैरामीटर लेखांकन का हिस्सा नहीं है। और अपने मूल उद्देश्य - उधार ली गई रकम से इसका अवशोषण के मामले में एक कंपनी के आकर्षण का मूल्यांकन। कैसे विश्लेषण है? सबसे पहले EBITDA, गणना जिनमें से इकाई के वित्तीय वक्तव्यों के आधार पर निर्धारित करते हैं। फिर, परिणामी आंकड़ा शाखा एनालॉग, जिससे इस के प्रभाव को विशेष कंपनी का पता चला के साथ तुलना में है।

आदेश में समझने के लिए कैसे तुलना EBITDA का अर्थ समझ के लिए आवश्यक है। यह आंकड़ा क्या है, और क्या जानकारी वह कंपनी के बारे में देता है? ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले आय के रूप में अवधि खड़ा है। तो शाब्दिक अनुवाद है, यह ऋण, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन पर ब्याज से पहले आय से है। यही कारण है कि कंपनी के अर्जित करने की क्षमता का अनुमान है, लेनदारों के लिए उसे ऋण की उपस्थिति की परवाह किए बिना, राज्य और मूल्यह्रास विधि का इस्तेमाल किया। लाभप्रदता सीधे मुख्य गतिविधि है कि आप इसे "एक खुले दिमाग" का विश्लेषण करने की अनुमति देता से निर्धारित होता है।

अंतरराष्ट्रीय मानकों को EBITDA की गणना

चूंकि यह सूचकांक दुनिया भर में प्रयोग किया जाता है, और इसकी गणना के लिए आधार आईएफआरएस के तहत रिपोर्टिंग डेटा होना चाहिए। विशेष रूप से, निम्न मान EBITDA गुणांक निर्धारण करना होगा:

• शुद्ध आय (करों और बजट के लिए अन्य भुगतान के भुगतान के बाद शेष);
• आय कर के लिए खर्चों;
• आयकर के मुआवजे की राशि;
• असाधारण आय और व्यय;
• भुगतान किया है और प्राप्त ब्याज;
• मूल्य मूल्यह्रास (दोनों सामग्री और अमूर्त आस्तियों);
• आस्तियों के पुनर्मूल्यांकन।

पहले पांच संकेतक ईबीआईटी, या परिचालन आय के रूप में। यह सकल लाभ और उद्यम के आम गतिविधियों की लागत के बीच अंतर के रूप में परिभाषित और EBITDA गणना के आधार पर है। ईबीआईटी गणना सूत्र इस प्रकार है:

• शुद्ध लाभ + आयकर - कर से + निहायत ऑफसेट। लागत - निहायत। आय +% का भुगतान -% प्राप्त की।

परिणाम सकल और शुद्ध लाभ के बीच एक मध्यवर्ती आंकड़ा है। यह लाभ है कि कंपनी प्राप्त होता है, का उपयोग नहीं है उधार ली गई रकम। यह बिक्री और अन्य आय और व्यय (मूल्यह्रास सहित) से सभी आय शामिल है।

ईबीआईटी और EBITDA

, ईबीआईटी कम से कम सकारात्मक होना चाहिए। उसे जानने के बाद, यह EBITDA के मान की गणना करना संभव है। गणना के सूत्र इस प्रकार है:

• ईबीआईटी + ऐ का अवमूल्यन और आइए - आस्तियों के पुनर्मूल्यांकन।

इस प्रकार, हम करों से पहले मुनाफे का एक उपाय हो, ऋण और अंतरराष्ट्रीय मानकों के अनुसार मूल्यह्रास पर% -s। (जो औपचारिक लेखांकन के आरोप का एक प्रकार कहा जा सकता है) इन गैर नकदी लेख के खर्च को नष्ट करने से EBITDA मूल्य लेनदेन पैसे के प्रवाह के लिए और अधिक अनुमानित हो जाता है।

अर्थशास्त्र के इतिहास में EBITDA

जैसा कि पहले उल्लेख, यह आंकड़ा कंपनी के सेवा के लिए ऋण फंड (या ऋण) की क्षमता का विश्लेषण करने का इरादा था। ऋणदाताओं उद्योग में विभिन्न कंपनियों की EBITDA मूल्यों का मूल्यांकन कर सकता है और उस आधार पर राशि निर्धारित ब्याज भुगतान की, जो उनमें से प्रत्येक निकट भविष्य में प्रदान करने के लिए सक्षम हो जाएगा। सूचक क्रेडिट रेडर्स, जो लाभ के लिए उपयुक्त कंपनियों के लिए देख रहे थे के लिए बहुत ही दिलचस्प हो गया है। कंपनी, माना जाता था बल्कि अर्थव्यवस्था का विषय है, साथ ही संपत्ति है कि आप सफलतापूर्वक बेच सकते हैं का एक सेट के रूप में की तुलना में। ऐसा करने के लिए, सभी लेख जो संभवतः ऋण चुकौती करने के लिए निर्देशित किया जा सकता है, अभिव्यक्त कर रहे थे। इस मामले में, अगर पूरे शुद्ध लाभ ऋण भुगतान के लिए गया था, और व्यापार, एक परिणाम के रूप लाभहीन बन भी करों की लागत ऋण की गणना के लिए एक अतिरिक्त आधार के रूप में माना जा सकता है। स्वाभाविक रूप से, कंपनी एक दुर्गम समस्या बनता जा रहा है - अपने कोष के सभी जब्त कर लिया, और गतिविधियों के परिणामस्वरूप बंद करना पड़ा। लेकिन लेनदारों काले रंग में थे। यह बना EBITDA जब वहाँ उधार के पैसे के साथ मोचन / अधिग्रहण की भीड़ थी, 80 के दशक में विशेष रूप से लोकप्रिय है।

कंपनियों की वर्तमान वित्तीय प्रदर्शन में EBITDA

आज, आंकड़ा उपकरणों की एक श्रृंखला में तीसरी खड़ा पांच सौ अमेरिका में सबसे बड़ी कंपनियों के परिणामों का आकलन करने और अपने वार्षिक में शामिल करना सुनिश्चित करने के लिए वित्तीय रिपोर्ट। यह कुल राजस्व कि कंपनी के परिचालन वर्तमान काल में लाना होगा पता चलता है। इसके अलावा, यह निवेश मार्जिन EBITDA के आधार पर गणना की जाती है।

निवेशक के मुख्य ब्याज - कंपनी, जिसमें यह निवेश और इसलिए, करने की योजना की भविष्य की आय, यह महत्वपूर्ण EBITDA आकार है। यह जानते हुए कि यह संभव है निवेश मुनाफे का गुणांक निर्धारित करने के लिए। सूत्र इस तरह दिखता है:

• EBITDA का मूल्य: बिक्री से राजस्व।

प्राप्त मूल्यों के आधार पर अलग अलग संरचनाओं के साथ कंपनियों के संभावित तुलना में, लेकिन एक ही उद्योग में काम कर रहा है। निवेशकों के लिए, यह आंकड़ा - अपने निवेश पर वापसी का एक महत्वपूर्ण सूचक।

सूचकांक के लाभ

क्यों विशेष रूप से बड़े लोगों को इतनी सारी कंपनियां करते हैं, सूचक EBITDA गणना कर रहा है में रुचि रखते हैं? क्या यह देता है? लाभप्रदता मूल्यांकन उपकरण में रुचि के बारे में बताएं बहुत सरल है। की एक पर्याप्त राशि के साथ उद्यम पूंजी व्यय, बल्कि मानकीकृत रिपोर्टिंग के आधार पर की तुलना में, सबसे अनुकूल प्रकाश में अपने व्यापार को पेश करने का अवसर है। निवेशकों का ध्यान EBITDA का मूल्य, जो काफी वास्तविक आय की राशि खाते में अग्रिम लागत लेने गणना की अधिक हो सकती है पर ठीक केंद्रित है। लेकिन कुछ उद्यमों मूल्यह्रास शेयर उत्पादन लागत का 30% तक पहुंच सकता है (इस्पात उद्योग, केबल टीवी, और इतने पर।)।

तथ्य यह है कि व्यापार के इस सूचक के उपयोग करने के लिए धन्यवाद अक्सर की तुलना में मजबूत लग रहा है के बावजूद "कहते हैं," अपनी असली नकदी प्रवाह, कई विश्लेषकों अब यह करने के लिए और अधिक ध्यान दे रहे हैं। लेकिन यह उचित है। सब के बाद, EBITDA के आधार पर यह कंपनी के अपने दायित्वों को सेवा के लिए और भविष्य के व्यापार विकास के लिए पुनः निवेश करने की क्षमता का अनुमान लगाने के लिए संभव है।

कंपनी के EBITDA की तुलना

यह सूचक व्यापक रूप से उद्योग में एक उद्यम के स्थान का निर्धारण करने के लिए प्रयोग किया जाता है। ऐसा करने के लिए, एक तुलनात्मक मूल्यांकन बनाया है। यह दो अनिवार्य घटक होते हैं:

• व्यापार के मूल्य की गणना (तुलनात्मक रूप है, जो के लिए कीमतों में लाभ, बिक्री और के गुणकों में बदला जाता है में बही मूल्य) ;
• क्षेत्र में तुलनीय कंपनियों के साथ तुलना।

इस प्रकार वित्तीय बाजार में कंपनी रेटिंग किया जाता है। यह बस इसी तरह की अन्य व्यवसायों, जिसके शेयरों में एक ही उद्योग क्षेत्र में कारोबार कर रहे हैं के साथ तुलना में है। EBITDA सार्वजनिक कंपनियों के बहुमत और जरूरी संभावित निवेशकों के लिए तैयार बयान में मौजूद द्वारा की मांग की है।

निष्कर्ष

हम निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि हम माना सूचक सबसे दोनों कंपनियों और निवेशकों के लिए समान रूप से महत्वपूर्ण में से एक है। हमें पता चला है कि क्यों उन्हें ठीक EBITDA अनुपात दिलचस्प सब, यह अपने आप में व्यापार मालिकों के लिए देता है और यह में निवेश करने में रुचि रखते। संभावित आय कि अपने परिचालन में निवेश से प्राप्त किया जा सकता अनुमान लगाने के लिए एक तरीका है - पूर्व के लिए, यह एक अनुकूल प्रकाश में आपकी कंपनी पेश करने के लिए दूसरे के लिए एक अवसर है।