निवेश के लिए सूचकांक निधि

हम शेयर बाजार में निवेश करने के लिए सबसे लोकप्रिय बैंक जमा से निवेश करने के लिए मुक्त करने के लिए धन वित्तीय साधनों की एक विकल्प है, चाहते हैं। आप हर दिन के वित्तीय बाजारों का ट्रैक रखने, तो कोई समय या अवसर, तो आप लंबे समय के लिए निवेश करने का विकल्प पर विचार करना चाहिए। तुम्हें पता है, बाजार का विश्लेषण और एक दलाल के माध्यम शेयर खरीदने म्यूचुअल फंड से संपर्क करें या इंडेक्स फंड खरीदने के लिए चुन सकते हैं।

परिभाषा

सूचकांक म्यूचुअल फंड (ईटीएफ) - प्रतिभूतियों है कि किसी भी सूचकांक का आधार हैं की एक पोर्टफोलियो। शेयर अनुक्रमित - एक रिश्तेदार संकेतक है, जो "नीले चिप्स" की प्रतिभूतियों के मूल्य से बनते हैं, यह है कि ज्यादातर विकसित देश कंपनियों है। वे घरेलू बाजार में आर्थिक स्थिति को दिखाते हैं। इस तरह के अनुक्रमित प्रत्येक देश में मौजूद हैं। एक एस एंड पी 500, जर्मनी में - - अमेरिका में DAX, और में रूस - आरटीएस और MMBV।

सूचकांक निधि संरचना अंतर्निहित सूचकांक दोहराया। यह एक निश्चित देश, क्षेत्र, कीमत के शेयरों में शामिल हैं, और वे एक ही वस्तुओं के उत्पादन कंपनियों द्वारा वर्गीकृत किया है। इन शेयरों में शामिल खरीदा है और दिन भर में बेचा जा सकता है। आयोग के प्रबंध संपत्ति का 0.5% है। यह PIF के लिए ईटीएफ का मुख्य लाभ यह है।

MICEX सूचकांक 45 सबसे बड़ी कंपनियों के शेयरों में शामिल हैं। वजन पूंजीकरण के अनुपात में निर्धारित है, लेकिन 15% से अधिक नहीं हो सकता। सबसे बड़ी कंपनियों में मानव श्रम का विशाल अनुपात केंद्रित कर रहे हैं। उसके पास से और शेयरों के मूल्य का गठन किया। औसत आय प्रति शेयर 5% मुद्रास्फीति से आगे की। इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, सट्टा तरीकों अधिक प्रभावी हैं। लेकिन ब्याज पूंजीकरण छोटे आय के मामले में लंबे समय में एक अच्छा वित्तीय परिणाम प्रदान करेगा।

आंकड़े

नाम टिप 35 के तहत पहली ईटीएफ 1990 में टोरंटो स्टॉक एक्सचेंज पर दर्ज किया गया था, 1993 में उसका पीछा, वहाँ अमेरिका एस एंड पी 500 एसपीडीआर, जो मूल रूप जासूस बुलाया गया था, और NASDAQ-100 था। 2000 के दशक में निवेश बाजार विस्फोट है। आज, 4724 फंड हैं। उनकी कुल संपत्ति - $ 2,867 ट्रिलियन जिनमें से रूस में केवल एस एंड पी 500 सूचकांक निधि के लिए 127 अरब $ खातों पहले 2013 में दिखाई दिया पर खड़ा है .. फिर मास्को स्टॉक एक्सचेंज में यह ईटीएफ FINEX के नाम के तहत पंजीकृत किया गया। आरएफ ईटीएफ परिसंचरण नियंत्रित किया जाता है कानून "प्रतिभूति बाजार पर"। ईटीएफ विकास के सक्रिय व्यापार की मात्रा 2013 में शुरू किया। तथ्य यह है कि निवेशकों ईटीएफ के वार्षिक व्यापार की मात्रा में म्यूचुअल फंड से धन हस्तांतरित होने के कारण $ 2 ट्रिलियन, 27% की वृद्धि हुई पार कर गया है।

ईटीएफ वी.एस. म्युचुअल फंड

सूचकांक फंड शेयरों कई मानदंडों के आधार पर म्यूचुअल फंड के समान हैं:

• व्यावसायिक प्रबंधन (- कंपनी, जो उस में पैसे का निवेश म्युचुअल फंड के प्रबंधन और ईटीएफ का प्रबंधन)।
• कम "सीमा" इनपुट (- न्यूनतम राशि की स्थापना की सेल एजेंट न्यूनतम योगदान में ईटीएफ एक शेयर की कीमत, PIF में किया जाएगा)।
• संपत्ति के विविधीकरण।

ईटीएफ में इस तरह के मानकों के आधार पर म्यूचुअल फंड से अलग:

• उच्च तरलता। ईटीएफ में खरीदा है और दिन भर में बेचा जा सकता है।
• म्युचुअल फंड इकाई मूल्य शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य के दिन पर गणना की जाती है। ईटीएफ कीमत हर दूसरे बदल जाता है।
• म्युचुअल फंड के शेयर क्रेडिट पैसे के लिए नहीं खरीदा जा सकता है। "उत्तोलन" ईटीएफ में इस्तेमाल किया जा सकता है।
• म्यूचुअल फंड, केवल एक ही देश में व्यापार कर सकते हैं, जबकि शेयरों - किसी भी एक्सचेंज पर।
• म्युचुअल फंड के लिए, एक ईटीएफ के विपरीत, आयोग को प्रदान की जा सकती।

बाजार संरचना

बाजार इंडेक्स फंड प्राथमिक (मुद्दा और शेयरों की मोचन) और माध्यमिक (शेयर उपचार) में बांटा गया है। प्राथमिक बाजार तक पहुंच केवल प्रतिभागियों के लिए अधिकृत हैं। वे शेयरों के मुद्दे, यानी आरंभ शेयरों पर पैसा बदलते, और रिवर्स प्रक्रिया बाहर ले जाने - .. चुकाने रिहाई। शेयरों में 50 वें पर शेयर पुनर्खरीद। शेयरों। पहले से ही खरीद और सेंट्रल बैंक की बिक्री के लेन-देन में शामिल प्राकृतिक और कानूनी व्यक्तियों के माध्यमिक बाजार में।

कानूनी आधार

अमेरिका इंडेक्स फंड 1940 के कानून है, जो सार्वजनिक म्युचुअल फंड के साथ निपटा से संचालित होते हैं। ईटीएफ म्युचुअल फंड के अनेक सुविधाओं के साथ पालन नहीं करता है। कभी कभी वे निवेश ट्रस्ट के रूप में कर रहे हैं और उसके बाद एसईसी के माध्यम से रजिस्टर।

यूरोपीय कोष UCITS निर्देशक पर आधारित हैं, 2009 उनकी सुविधाओं में अपनाया: सभी निवेशकों के लिए खुला, संपत्ति और प्रकटीकरण प्रक्रियाओं की सख्त विनियमन। इसी समय, निधि लक्समबर्ग या आयरलैंड में शुरू की यूरोपीय संघ भर में लागू हो सकता है।

कामकाज की विशेषताएं

हम विस्तार कैसे ETFs का निर्माण करने में विचार करें। सबसे पहले, कंपनी शायद ही कभी सभी निवेशक की संपत्ति से प्राप्त धन डालता है। 5-10% अधिक बार संपत्ति है कि सूचकांक की नकल पर वायदा की खरीद के लिए आवंटित धन उधार लिया था। कंपनी की शेष 90% अपने विवेक पर के निपटान कर सकते हैं। लेकिन यह मांग पर निवेश वापस जाने के लिए, खाते में वापसी की वादा किया दर लेने के लिए बाध्य है। यही कारण है, ईटीएफ अपने धन का उपयोग नहीं करता है।

दूसरे, धन का सबसे सेंट्रल बैंक का स्वामी नहीं है। वे सूचकांक व्यवहार संश्लेषण। इसके लिए नकदी प्रवाह के आदान-प्रदान पर बैंक के साथ समझौता है। एक ऋण संस्था प्रदान करने के लिए बाध्य है सूचकांक रिटर्न, के लिए उन्होंने आर्थिक की संपत्ति से आय प्राप्त करता है। इस तरह के एक आभासी पोर्टफोलियो में 90% धन का निवेश किया। सूचकांक सेंट्रल बैंक के पोर्टफोलियो की तुलना में अधिक आय लाया जाता है, फंड बैंक से भुगतान प्राप्त करता है। विपरीत स्थिति में, वह बैंक अंतर का भुगतान करती है।

बैंकिंग जोखिम

खतरा यह है कि इंडेक्स फंड सूचकांक से विचलित नहीं कर सकता है। सभी शेयरों कि सूचकांक, महंगा में शामिल किए गए हैं प्राप्त करने के लिए। हर प्रबंधक अपने पोर्टफोलियो उत्पन्न करने के लिए कोशिश करता है और हमेशा सेंट्रल बैंक के लिए एक पर्याप्त प्रतिस्थापन नहीं है। मैंने पहले बताया, है कि नहीं सभी कंपनियों के शेयरों में निवेश कर रहे हैं। बैंक जमा के माध्यम से कुछ संश्लेषित सूचकांक। इस तरह के निवेश संरचनात्मक रूप से क्रेडिट डेरिवेटिव के समान हैं। उन्होंने यह भी एक छिपा जोखिम होते हैं। बैंक दिवालिया हो जाता है, तो जमानत के 10% तुरंत नष्ट हो जाएंगे। निवेशक के बाकी ट्रेजरी बिलों के रूप में प्राप्त करने के लिए सक्षम हो जाएगा।

मुद्दा कीमत

यानी। एक ईटीएफ बनाने के लिए, RTS गूंज, सूचकांक पर वायदा खरीदने के लिए। म्युचुअल इंडेक्स फंड की संपत्ति है, जो वे दोहराने से सस्ता है। $ 300 बकाया धनराशि जमा पर रखा जा सकता - परिसंपत्तियों की खरीद के मामले में $ 3000, और वायदा की खरीद का भुगतान करना होगा।

वैधता वायदा तक सीमित है। उदाहरण के लिए, आरटीएस के लिए यह तीन महीने है। यानी 4 बार एक साल आप स्थिति को हस्तांतरण करने की जरूरत है - एक दूसरे के लिए भविष्य बदलने के लिए। सूचकांक निधि निवेशक की भागीदारी के बिना इस प्रक्रिया भी करते हैं। एक सौदे के आदान-प्रदान से बाहर ले जाने के लिए 2 पी लेता है। खरीदने और बेचने के लिए वायदा धनराशि जमा करें। जो है, कमीशन 4 पी हो जाएगा। या 0.044% निवेश। वर्ष के लिए 0.17% का भुगतान करना होगा। केवल आवश्यक ले जाने के तरल संपत्ति। और हर कोई सूचकांक वायदे है। यही कारण है कि स्थिति आप एक से अधिक अनुबंध खरीदने के लिए या कई एक्सचेंजों पर प्रतिभूतियों की खरीद की जरूरत को दोहराने के लिए, है। यह लागत बढ़ जाती है।

शेष राशि वायदा खाता धारक परिवर्तन हर दिन मूल्य गतिशीलता पर निर्भर करता है। तथ्य यह है कि निवेशक शेष राशि अन्यथा अपनी स्थिति को जबरन नुकसान के साथ बंद कर दिया जाएगा भुगतान करना होगा में एक पूर्व निर्धारित स्तर परिणाम के नीचे रख-रखाव की कमी।

इंडेक्स फंड रणनीति भी ठेके के विभिन्न पदों के लिए प्रदान करना चाहिए। नए अनुबंध की कीमतों में वृद्धि की पृष्ठभूमि के बारे में अधिक खर्च होंगे।

निवेश के जोखिम

जब निधि के "सही" गठन के लिए केवल उन उपकरणों है कि सूची में शामिल हैं खरीदना चाहिए, और अनुपात जो सूचकांक में निहित है में। पहली समस्या। क्योंकि वे सूचकांक में मौजूद हैं प्रबंधक, जिन कंपनियों में अगले 2 साल में वृद्धि करने की उम्मीद नहीं है के शेयरों का अधिग्रहण करना होगा। दूसरी समस्या। कुछ कंपनी से बढ़ शुरू होता है और बाजार में एक सकारात्मक प्रवृत्ति से पता चलता है, तो प्रबंधक सूचकांक में अपने वजन की तुलना में अधिक कंपनी के शेयरों का अधिग्रहण नहीं कर सकते। यही नहीं, जब केंद्रीय बैंक की कीमत में वृद्धि होगी, और सूचकांक में कंपनी के शेयर की अधिकतम मूल्य से अधिक है, नियंत्रण सेंट्रल बैंक को बेचने के लिए होगा।

बंधन सूचकांक नियंत्रण से बाहर निधि। अन्य सभी वित्तीय संस्थानों जोखिम प्रबंधन की कार्यप्रणाली लागू करने के लिए, बाजार और घाटे में उपस्थिति सीमित है। एक सूचकांक फंड के मामले में, आप कैसे पैसा सूचकांक में गिरावट के बाद कम देखते हैं।

कैसे नींव चयन करने के लिए

पहली बात यह है एक निवेशक जो विशिष्ट सूचकांक निवेश में यह निर्धारित करना चाहिए। सक्षम तकनीकी और बिना मौलिक विश्लेषण इस मुद्दे से निपटने के लिए कठिन हो जाएगा। सूचकांक निधि शेयरों, बांडों, वस्तुओं बाजार, और यहां तक कि अचल संपत्ति के साथ काम करते हैं। Powershares डीबी अमेरिका निधि यूरो, येन, पाउंड, स्विस फ़्रैंक और ताज के खिलाफ डॉलर में परिवर्तन ट्रैक करता है। USDX सूचकांक उत्पन्न डेटा के आधार पर। संयुक्त राज्य अमेरिका कमोडिटी सूचकांक जिंस वायदा और आईशेयर्स वैश्विक रियल एस्टेट सूचकांक प्रतियां कोहेन और Steers ग्लोबल रियल्टी ट्रैक करता है। नौसिखिया निवेशक लोकप्रिय सूचकांक एस एंड पी 500 या MICEX जानने के लिए बेहतर है। उनके अनुसार यह जानकारी इकट्ठा करने के लिए आसान और आंकड़ों की तुलना में आसान है।

का चयन करते समय एक कोष दो मानदंडों पर ध्यान देना चाहिए: आयोग के आकार और प्रासंगिक सूचकांक। बड़े फंड, कम संभावना है अपनी तेजी से दिवालियापन। रूस फंड और म्यूचुअल फंड बारे में सामान्य जानकारी "राष्ट्रीय प्रबंधन कंपनियों के संघ" पर उपलब्ध है। हालांकि कानून द्वारा, सभी धन, अपने काम पर नियमित रूप से रिपोर्ट करने के लिए एक विशेष संगठन का चयन अभी भी फंड की वेबसाइट पर वित्तीय रिपोर्ट की जाँच करनी चाहिए के बाद आवश्यक हैं।

यह भी कम से कम जमा पर ध्यान देना जरूरी है। के एक सदस्य बनने "VTB - MICEX सूचकांक"। 50000 पी - 5000 रूबल, और "- MICEX BCS" हो सकता है। रूस फंड अमेरिका की तुलना में अधिक कमीशन वसूलते हैं। पारिश्रमिक निधि की राशि कमीशन, निक्षेपागार, लेखा परीक्षक, रजिस्ट्रार, मूल्यांकक, और उन लागत कि वसूली कर रहे हैं शामिल हैं। उनका अधिकतम आकार अनुबंध में पंजीकृत है। उदाहरण के लिए, यह "VTB" में 3.7% है। केवल सभी जानकारी का विस्तृत विश्लेषण के बाद कैसे निवेश करने के बारे में निर्णय लेना पड़ता है।